金利を下げると景気がよくなるのはなぜ？

金利を下げるとなぜ景気がよくなるのか？

景気が悪くなると金利を引き下げて、景気対策をするという話が出てきます。
でも、金利が下がる事で、何で景気がよくなるかわかりますか？

このページでは、このあたりを整理してみました。

まず、金利がどのように決まるかご存知でしょうか？
以前は、公定歩合という日本銀行がその他の銀行にお金を貸すときの金利をもとにして、市場の金利は決まっていました。

例えば、A銀行が日本銀行から年利２%でお金を借りたとします。
そうすると、A銀行は利益を出さなければいけませんから、その２%で借りてきたお金を２%より高い金利で一般の会社を貸ます。

今回は３%で貸したことにしましょう。
あるとき、日本銀行が、公定歩合を２%から３%に引き上げたとしましょう。

A銀行は一般の会社に３%でお金を貸していたら儲けがなくなってしまうので一般の会社からは４%の利息を取るように変更します。
このような形で金利は決まっていました。

しかし、現在はちょっと違う形で金利が決まっているようです。
というのも、銀行は日銀からお金を借りるのではなく短期金融市場という所を通して銀行同士でお金を融通しあっているのです。

銀行同士でお金の貸し借りをするから日銀が公定歩合という形で金利を誘導していくのが難しくなったのです。
そこで、日銀は短期金融市場を使って金利を操作していくようになります。

つまり、金利を下げたいときには短期金融市場にたくさんのお金を購入します。
市場にたくさんのお金があれば、各銀行はお金が借りやすくなりますから、金利は下がります。

逆に、この市場に供給するお金が少なければ、各銀行はお金をかりにくくなりますから金利が下がります。

さて、金利が下がると経済にどのような効果をもたらすでしょう。
順を追ってみていきましょう。

①金利が下がる

上で見たように、日本銀行が短期市場にお金を出すことで金利が下がります。

② 企業や個人がお金を借りる

金利が安くなると、お金を借りてでも使おうという人が増えてきます。
例えば、金利が安いからお金を借りて家を建てようとする人が増えたり、お金を借りて車を買おうとする人が増えてきます。

企業も同様で、お金を借りて工場を建てたり、お金を借りて新しい機械を買う会社が増えます。

③ 企業や個人が儲かる

個人や企業がお金を借りて使うようになると、その人たちに物を売った人たちが儲かりますよね。
例えば②の例だと、不動産・車・工業用の機械を売っている会社の商品が売れて儲けが出るわけです。

さらに、企業の儲けが出ると、一般的には従業員の給与が増えますので、個人も儲かることになります。

④企業や家計がお金を使う

企業や個人が儲かった結果、企業や個人はお金を使う気になりますよね。
そのお金が使われるので、さらに、別の企業や個人がもうかるという効果が出てきます。

例えば、給与が増えた個人が、旅行に行ったり趣味にお金を使ったりします。

金利を下げることによって、上記のような手順で景気がよくなっていきます。
ただ、必ずしもうまくいくわけではないようです。

例えば、金利が下がっても企業や個人がお金を使わない場合もあります。
どんなに金利が低くても、将来の見通しがよくなければお金を使うのは控えようとするわけです。

こんなときは、金利を下げても効果は限定的になります。

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