ファンドオブファンズって何？

ファンドオブファンズをご存知ですか？

ファンドオブファンズという投資信託をご存知でしょうか？
ファンドオブファンズは株や債券ではなく、投資信託を運用対象とする投資信託です。

通常の投資信託は、A 社の株を○％、B 社の株を△％、C 社の社債を□％というような形で、複数の株や債券に投資します。
しかし、ファンドオブファンズの場合はX 投信を○％、Y 投信をを△％、Z 投信を□％という形で複数の投資信託に投資するのです。

例えば、ノムラ・オールインワン・ファンドという投資信託の説明には次のような記述があります。

国内の株式、世界の株式や世界の債券を投資対象とする投資信託証券、不動産や商品などの値動きを捉えることを目指す投資信託証券、国内外の株式や債券、為替予約取引などを投資対象や取引対象とし絶対収益の獲得を目指す投資信託証券に投資します。

このファンドの場合、株式中心の投資信託、債券中心の投資信託、不動産中心の投資信託などに投資するようです。
要するに、色々なものをバランスよく買うと言うことを目指しているようです。

ファンドオブファンズのメリットは何でしょうか？

メリットの一つは、資産の配分をプロが行ってくれると言う点にあります。
通常投資をする場合は、株式に４割、債券に３割、不動産に３割などと言うように、お金の配分を決めた上で投資をします。
そして、今後株式投資が有利だと思えば、債券や不動産からお金を回して株式の比率を増やしたりします。

しかし、このような見直しは面倒ですし、素人には難しい作業です。
ファンドオブファンズでは、この資産の配分をプロであるファンドマネージャーがやってくれるのです。

もう一つのメリットが、分散投資が出来ると言う点です。
最近の投資理論によると、資産は一つの商品に限るのではなく、分散して持つほうが良いとされています。
ポートフォリオ理論といいます。

A 社の株だけを買うよりは複数の会社の株を買うほうが良く、株式だけに投資するよりは債券にも投資するほうが良いといった具合です。
かなり単純化しましたが、このように分散することを是とする傾向が強いです。

ファンドオブファンドは、一つの商品でこのような分散をすることができるのです。
この点ではかなり優れた商品だと言えるでしょう。

良いところだけの商品はありません。
ファンドオブファンズにも当然デメリットはあります。

ファンドオブファンズの最大のデメリットは、信託報酬と言う投資信託の運用手数料が余分にかかると言う点です。
投資対象として購入した投資信託には、この信託報酬がかかります。
さらに、ファンドオブファンズ自体も信託報酬がかかります。

ファンドオブファンズが購入した投資信託の信託報酬は、表に出ることはありません。
このコストは、ファンドオブファンズの運用会社の報酬ではないからです。
しかし、実際には高コストだということを認識しておく必要があるでしょう。
表向きの信託手数料以上に、コストがかかっていると思ってください。

さて、ファンドオブファンズを買うと、この二重の手数料を払うことになります。
これだけの手数料を払ってもメリットがある投資信託を選ぶのは、そんなに簡単な事ではないでしょう。